Muita gente usa "LSE" e "Closed Caption" como sinônimos. Vale separar os conceitos.
LSE: o conteúdo da legenda
LSE é a legenda para surdos e ensurdecidos: além das falas, marca quem fala e os sons relevantes (música, aplausos, efeitos). É um padrão de conteúdo pensado para acessibilidade.
Closed Caption: o modo de exibição
Closed Caption é a legenda que o espectador pode ligar ou desligar, exigida em muitos contextos de TV e streaming. Uma legenda no padrão LSE pode ser entregue como Closed Caption.
Na prática, você pode precisar dos dois: o conteúdo acessível (LSE) no formato certo de exibição (CC). Veja o serviço de legenda e closed caption.